[월배당 ETF] 일드맥스 - APLY | 종목 정보 투자 설명서

APLY

YieldMax AAPL Option Income Strategy ETF

본 정보는 고객의 투자 판단을 위한 단순 참고용일뿐,
투자 제안 및 권유,종목 추천을 위해 작성된 것이 아닙니다.

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종목 개요

정식명칭	YieldMax AAPL Option Income Strategy ETF
종목코드(Ticker)	APLY
운용사	Tidal Investments LLC
공식홈페이지	https://www.yieldmaxetfs.com/our-etfs/aply/
운용보수(연)	0.99%
운용 자산	1.0조원
상장일	2023.04.17
현재 차트	차트보기

종목 소개

YieldMax™ AAPL Option Income Strategy ETF (APLY)는 합성 커버드 콜 전략을 사용하여 AAPL에 대한 콜 옵션을 매도/매수 방식으로 월간 수익을 창출하는 펀드입니다. APLY 는 AAPL 의 가격 상승에 대한 참여를 제한하면서 매력적인 수익을 창출하는 전략을 추구합니다.

종목 간단 요약

펀드 목표:
- 주된 투자 목표는 현금 수익을 창출하는 것입니다.
- 보조적인 목표로 apple, Inc. ( AAPL )의 주가에 노출되려고 합니다. 다만 잠재적 투자 이익에 대한 제한이 있습니다.
수수료 및 비용:
- 연간 펀드 운영 비용은 0.99%입니다.
투자 전략:
- AAPL 의 주가에 노출되기 위해 합성 커버드 콜 전략을 사용합니다.
- 월간 수익을 창출하고, 주가 상승에 의존하지 않는 수익 창출을 목표로 합니다.
위험 요소:
- AAPL 주가에 기반한 옵션 계약을 사용하므로 AAPL 의 주주와 유사한 위험에 노출됩니다.
- AAPL 의 주가 변동성, 거래 위험, 회사의 성과 등에 영향을 받을 수 있습니다.
- 파생 상품 사용 및 배당 수익에 따른 리스크도 고려해야 합니다.
배당 정책:
- 월간 수익을 제공하는 것이 목표이지만, 특정 달에 배당을 보장하지는 않습니다.
- 배당은 펀드의 NAV(주당순이익)를 감소시킬 수 있으며, 이는 투자자에게 손실을 일으킬 수 있습니다.

배당 스케쥴

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투자설명서 (본문)

1. 투자하기 전에

YieldMax AAPL 옵션 수익 전략 ETF(이하 "펀드")의 법정 상품설명서와 추가 정보 공시를 검토할 수 있습니다. 이는 펀드와 그 위험에 대한 더 많은 정보를 포함하고 있습니다. 현재의 법정 상품설명서와 2022년 11월 21일자 추가 정보 공시는 이 요약 상품설명서에 참조로 포함되어 있습니다. 펀드의 법정 상품설명서, 추가 정보 공시, 주주 보고서 및 펀드에 관한 기타 정보는 www.elevateshares.com에서 온라인으로 찾을 수 있습니다. 또한, (866) 864-3968로 전화하거나 contact@elevateshares.com으로 이메일 요청을 보내서 이 정보를 무료로 얻을 수도 있습니다.

2. 투자 목표

펀드의 주요 투자 목표는 당장 수익 창출입니다. 즉, 이 펀드는 투자 자산을 통해 가능한 한 높은 월별 또는 분기별 배당 수익을 얻는 것을 목표로 합니다. 이 펀드의 보조 투자 목표는 애플 주식( AAPL )의 가격 변동에 일부 영향을 받는 것입니다. 하지만 수익 증가에는 한계가 있습니다.

3. 펀드비용 및 수수료

다음 표는 펀드 주식을 매수, 보유, 매각할 경우 부담할 수 있는 비용과 수수료를 나타냅니다. 중개 수수료 및 금융 중개 기관에 지불하는 기타 비용 등 표 및 예시에 반영되지 않은 다른 비용도 부담할 수 있습니다.

3.1 펀드 연간 운영 비용 (매년 투자 가치의 일정 비율로 지불되는 비용)

이 예시는 펀드에 투자하는 비용과 다른 펀드에 투자하는 비용을 비교하는 데 도움이 되도록 의도되었습니다. 예시는 표시된 기간 동안 $10,000을 펀드에 투자하고 그 기간이 끝날 때 모든 주식을 상환한다고 가정합니다. 또한, 투자가 매년 5%의 수익률을 달성하고 펀드의 운영 비용이 동일하게 유지된다고 가정합니다. 예시는 주식의 구매와 판매에 대해 지불할 수 있는 중개 수수료를 고려하지 않습니다. 실제 비용은 더 높거나 낮을 수 있지만, 이러한 가정을 바탕으로 할 때 귀하의 비용은 다음과 같을 것입니다:

4. 포트폴리오 회전율 (Portfolio Turnover)

펀드는 증권을 매입하고 판매할 때 (또는 포트폴리오를 "회전"할 때) 수수료와 같은 거래 비용을 부담합니다.
더 높은 포트폴리오 회전율은 더 높은 거래 비용을 나타낼 수 있으며, 주식이 과세 가능한 계좌에 보유될 때 더 높은 세금을 초래할 수 있습니다. 이러한 비용은 연간 총 펀드 운영 비용이나 위의 비용 예시에 반영되지 않으며, 펀드의 성과에 영향을 미칩니다. 펀드가 새로 조직되었기 때문에, 포트폴리오 회전율 정보는 아직 제공되지 않습니다.

5. 주요 투자 전략

본 펀드는 현재 수익을 추구하면서도 애플, Inc.(" AAPL ")의 보통주 주가(즉, 가격 수익)에 대한 노출 기회(투자자가 어떤 회사의 주식 가격 변동에 따라 돈을 벌거나 잃을 수 있는 기회를 가진다는 뜻)를 유지하되 투자 수익의 잠재적 한계를 두는 상장지수펀드("ETF")입니다. 하지만 잠재적인 수익 증가에는 한계(상한)가 있다는 점을 유의해야 합니다.

펀드는 시장, 경제 또는 기타 상황이 불리할 때조차 AAPL 와 관련된 투자 전략을 실행할 것이며, 이러한 기간 동안 임시 방어적 포지션을 취하지 않을 것입니다. 아래에서 더 자세히 설명되듯이, 펀드는 합성 커버드 콜 전략을 사용하여 AAPL 의 주가 수익에 대한 수익과 펀드의 수익을 제공하되, 사용하는 옵션 전략의 특성으로 인해 투자 수익의 잠재적 한계가 있습니다.

펀드의 옵션 계약은 다음을 제공합니다:

AAPL 의 주가 수익에 대한 노출.
옵션 프리미엄에서 발생하는 현재 수익.
AAPL 의 주가 수익 참여 한계.

더 많은 정보는 아래의 "The Fund’s Use of AAPL Option Contracts" 및 "Synthetic Covered Call Strategy" 섹션을 참조하십시오. 펀드의 투자 자문 업체는 Toroso Investments, LLC ("Toroso" 또는 "자문 업체")이며, 투자 부 자문 업체는 ZEGA Financial, LLC ("ZEGA" 또는 "부 자문 업체")입니다.

6. 이 펀드( APLY )에 투자하는 이유

펀드는 AAPL 의 주가 상승에 의한 수익의 일부에 참여. ( AAPL 가 오르면 간접적으로 APLY 도 오름)
펀드는 AAPL 의 주가 상승에 의존하지 않는 월간 수입을 만드려고 합니다. ( AAPL 주가에 관계 없이 월배당)

즉, 비록 펀드가 AAPL 의 주식 가격 상승에 완전히 참여(매칭)하지 않을 수 있지만, 펀드의 포트폴리오는 수입을 만들기 위해 설계되었습니다.

7. 펀드에 대한 투자는 AAPL 에 대한 투자가 아닙니다.

펀드의 전략은 AAPL 주가가 상승하더라도, 잠재적으로 이익을 제한(수익 상한 설정)할 것입니다.
펀드의 전략은 AAPL 주가가 하락할 경우 모든 손실에 노출되며, 이는 펀드가 받는 수익으로 상쇄되지 않을 수 있습니다.
펀드는 직접적으로 AAPL 에 투자하지 않습니다.
펀드 주주는 어떠한 AAPL 배당도 받을 자격이 없습니다.

(위 내용 요약)

수익 상한 설정: 애플 주식 가격이 오르더라도 펀드의 전략은 수익 증대를 제한합니다. 즉, 애플 주식 가격 상승 이익의 일부만 펀드 수익으로 반영됩니다.
하락 위험 부담: 반대로 애플 주식 가격이 내리면 펀드는 손실을 겪을 수 있으며, 펀드가 받는 수익으로 해결되지 않을 수도 있습니다.
간접 투자: 펀드는 애플 주식 자체에 직접 투자하지 않고 옵션 계약을 사용하여 애플 주식 가격 변동에 일부 영향을 받는 방식으로 운영됩니다.
배당 미지급: 펀드 투자자는 애플 주식 배당금을 받을 권리가 없습니다.

8. 펀드가 AAPL 옵션 계약을 사용하는 방법

펀드의 합성 커버드 콜 전략의 일환으로, 펀드는 표준화된 상장 옵션 및 FLexible EXchange®("FLEX") 콜 및 풋 옵션 계약의 조합을 매수하고 판매할 것입니다. 이 계약들은 AAPL 의 가격 수익 가치를 기반으로 합니다.

옵션 계약은 구매자가 특정 기간 내에 특정 가격(행사가)에 기초 자산(예: AAPL 주식)을 매수(콜 옵션의 경우) 혹은 매도(풋 옵션의 경우) 권리를 갖는 것입니다.
옵션 계약을 판매자는 보유자가 행사할 때 지정된 가격(행사가)에 기초 자산을 매도(콜옵션)하거나 매수(풋옵션)해야 합니다.
옵션 계약은 특정 기간 내에 행사되거나 거래되어야 하며, 그렇지 않으면 만료됩니다. 펀드에서 사용하는 옵션 계약에 대한 설명은 아래의 "펀드 포트폴리오" 섹션의 표를 참조하십시오.

또한, 표준화된 거래소 상장 옵션은 표준화된 조건이 포함합니다. FLEX 옵션도 거래소에서 거래되지만, 맞춤형 조건 (예: 행사 가격을 협상할 수 있음) 을 허용합니다. FLEX 옵션에 대한 자세한 내용은 "펀드에 관한 추가 정보 - 거래소 상장 옵션 포트폴리오"를 참조하십시오.

펀드의 옵션 계약은 AAPL 의 가치를 기반으로 하며, 옵션 계약이 콜 옵션인지 풋 옵션인지, 그리고 펀드가 옵션 계약을 매수하는지 판매하는지에 따라, 적용되는 옵션 계약의 만료일에 명시된 행사 가격과 교환하여 AAPL 의 주식을 받거나 인도할 권리 또는 의무를 펀드에 부여합니다.

9. 합성 커버드콜 전략

펀드는 투자 목표를 달성하기 위해 위에서 설명한 표준화된 거래소 상장 옵션과 맞춤형 거래소 상장 옵션(FLEX 옵션)을 이용하여 "합성 커버드 콜" 전략을 사용합니다.

전통적인 커버드 콜 전략은 투자자 (펀드)가 소유한 기초 자산에 대한 콜 옵션을 판매하는 투자 전략입니다.
합성 커버드 콜 전략은 기초 자산의 가치를 기반으로 한 콜 옵션을 판매하는 점에서 전통적인 커버드 콜 전략과 유사합니다. 그러나 합성 커버드 콜 전략에서는 투자자 (펀드)가 기초 자산을 소유하지 않고 오히려 다양한 투자 도구를 사용하여 기초 자산의 가격 움직임을 100% 합성적으로 복제하려고 합니다.

펀드의 합성 커버드 콜 전략은 다음 세 가지 요소로 구성되며, 각각에 대해 아래에서 더 자세히 설명됩니다.

AAPL 에 대한 합성적인 롱 익스포저: 이는 펀드가 AAPL 주식의 가격 움직임(상승 또는 하락)에 참여하려는 노력을 할 수 있도록 하는 것입니다.
커버드 콜 라이팅 (Covered Call Writing): 이는 AAPL 콜 옵션을 합성 롱 전략의 일부로 판매하여 펀드가 수익을 창출할 수 있도록 하는 것입니다.
미국 국채 (U.S. Treasuries): 이는 옵션의 담보로 사용되며 수익을 창출하는 데 사용됩니다.

(추가 설명)

합성 커버드콜 전략이 기존 전략과 어떻게 다른지 설명합니다

기존 커버드 콜 전략:

투자자가 실제로 기초 자산(예: AAPL 주식)을 보유하고, 해당 주식에 대한 콜옵션을 매도합니다.

콜옵션 매도로 수익을 얻는 대신, 투자자가 보유한 기초 자산은 행사 시 상대방에게 매각해야 합니다.

합성 커버드콜 전략:

투자자가 기초 자산을 직접 보유하지 않습니다. 대신, 옵션 계약을 조합하여 기초 자산 가격 변동을 모방합니다.

주로 콜옵션 매도와 풋옵션 매수를 동시에 진행합니다.

수익은 콜옵션 매도로 얻는 프리미엄과 풋옵션으로 인해 기초 자산 가격 하락 시 보호받는 효과로 인해 발생합니다. 하지만 기초 자산 가격 상승 시 이익은 제한됩니다.

핵심 차이점:

기초 자산 보유 여부: 기존 전략은 직접 보유, 합성 전략은 보유하지 않고 옵션으로 모방

수익 구조: 기존 전략은 콜옵션 프리미엄 + 기초 자산 매각 이익, 합성 전략은 콜옵션 프리미엄 + 기초 자산 가격 변동에 따른 옵션 가치 변동

수익 한계: 기존 전략은 없음, 합성 전략은 존재 (콜옵션 매도로 인해)

10. 펀드의 월 배당

펀드는 다음과 같은 방식으로 월 배당 형태로 제공하기 위해 노력할 것입니다:

위에서 설명한대로 AAPL 에 대한 콜 옵션 계약을 매도(판매)함으로써. 이러한 옵션 매도에서 얻는 프리미엄의 형태로 수입은 주로 AAPL 주식의 변동성에 영향을 받겠지만, 이외에도 이자율을 포함한 다른 요소들도 소득 수준에 영향을 미칠 것입니다.
단기 미국 국채에 투자함으로써. 이러한 증권에서 발생하는 소득은 투자 시점의 이자율에 영향을 받을 것입니다.

(중략)

11. 리스크(Risk), 위험요소

APLY ETF는 애플 주식에 대한 노출을 제공하는 ETF이지만, 투자 시 다음과 같은 위험 요소를 고려해야 합니다.

1. 애플 주식 가격 변동 위험:

APLY ETF는 애플 주식 가격에 크게 영향을 받습니다. 애플 주식 가격이 하락하면 ETF 가치도 하락합니다.
애플 주식은 변동성이 크므로 ETF 가치도 급격히 변동할 수 있습니다.

2. 옵션 전략 관련 위험:

APLY ETF는 합성 커버드콜 전략을 사용하여 수익률을 추구합니다. 이 전략은 애플 주식 가격 상승 시 수익을 제한하고, 옵션 가격 변동에 따른 추가적인 위험을 초래합니다.
옵션 전략은 복잡하고 잘못 사용하면 손실을 키울 수 있습니다.

3. 시장 및 경제 상황 위험:

전반적인 시장 및 경제 상황 악화는 APLY ETF 가치에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
금리 변동, 인플레이션, 경기 침체 등 다양한 요인이 ETF 가치에 영향을 줄 수 있습니다.

4. 기타 위험:

ETF 운영 비용, 관리 수수료 등이 발생하며, 이는 투자 수익률을 감소시키는 요인이 됩니다.
유동성 위험, 발행사 신용 위험 등도 존재합니다.

APLY ETF 투자를 고려하기 전에 위험 요소들을 충분히 이해하고, 자신의 투자 목표 및 위험 수용 능력에 맞는지 신중하게 판단해야 합니다.

투자설명서읽기

(끝)

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