[월배당 ETF] 일드맥스 - ULTY | 종목 정보 설명서

ULTY

YieldMax Ultra Option Income Strategy ETF (ULTY)

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본 정보는 고객의 투자 판단을 위한 단순 참고용일뿐,
투자 제안 및 권유,종목 추천을 위해 작성된 것이 아닙니다.

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읽어보기 전

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안녕하세요! 오늘은 YieldMaxTM Ultra Option Income Strategy ETF (ULTY)에 대해 깊이 있게 분석해보겠습니다.

이 펀드는 선택된 미국 상장 증권의 주가에 노출되며, 커버드 콜 전략을 통해 수익을 추구하는 펀드입니다.

투자자 여러분이 펀드의 구조와 투자 전략을 쉽게 이해할 수 있도록 자세하게 설명드리겠습니다.

 

정식명칭	YieldMax NVDA Option Income Strategy ETF
종목코드(Ticker)	NVDY
운용사	Tidal Investments LLC
공식홈페이지	https://www.yieldmaxetfs.com/our-etfs/nvdy/
상장일	2024.02.08
현재 차트	차트보기

펀드 개요

• 펀드 이름: YieldMaxTM Ultra Option Income Strategy ETF (ULTY)
• 상장 거래소: NYSE Arca, Inc.

투자 목표

1. 주요 목표: 현재 수익(Current Income)을 추구합니다.
2. 부차적 목표: 선택된 미국 상장 증권의 주가에 대한 노출을 추구하되, 잠재적인 투자 이익에 제한을 둡니다.

수수료 및 비용

• 운용 수수료(Management Fee): 1.24%
• 배분 및 서비스 수수료(Distribution and Service (12b-1) Fees): 없음
• 기타 비용(Other Expenses): 없음

총 연간 운용비용(Total Annual Fund Operating Expenses): 1.24%
수수료 면제 후 연간 총 운용비용(Total Annual Fund Operating Expenses After Fee Waiver): 1.14%

예제: 만약 펀드에 $10,000를 투자하고 매년 5%의 수익을 올린다고 가정할 때,

• 1년 후 예상 비용: $116
• 3년 후 예상 비용: $384

포트폴리오 회전율(Portfolio Turnover)

포트폴리오 회전율이 높을수록 거래 비용이 증가할 수 있으며, 이는 과세 계좌에서 세금이 증가할 수 있습니다. 펀드가 새로 조직되었기 때문에 포트폴리오 회전율 정보는 아직 제공되지 않았습니다.

주요 투자 전략

펀드는 선택된 미국 상장 증권의 주가에 직접적 및/또는 간접적으로 노출되며, 잠재적인 투자 이익에 제한을 두는 적극적으로 관리되는 상장지수펀드(ETF)입니다. 펀드는 전통적인 커버드 콜(covered call) 전략과 합성 커버드 콜 전략을 모두 사용하여, 기초 증권(Underlying Securities)의 가격 변동성이 증가할 때 더 높은 수익을 창출하려고 합니다.

커버드 콜 전략

1. 전통적인 커버드 콜 전략(Traditional Covered Call Strategy): 기초 증권을 보유하고 해당 증권에 대한 콜 옵션을 판매하여 수익을 창출합니다.
   • 예제: 주가가 $100인 주식을 보유하고 있을 때, $105의 행사가격으로 콜 옵션을 판매하여 프리미엄(옵션 매도 대가)을 받습니다. 만약 주가가 $105 이상으로 상승하면, 옵션이 행사되어 추가 이익이 제한됩니다.
2. 합성 커버드 콜 전략(Synthetic Covered Call Strategy): 기초 증권을 직접 보유하지 않고, 동일한 가격 변동을 복제하는 다양한 투자 수단을 사용하여 콜 옵션을 판매합니다.
   • 예제: 주가가 $100인 주식에 대해 $100의 행사가격으로 콜 옵션을 구매하고, 동일한 가격으로 풋 옵션을 판매하여 동일한 가격 변동성을 확보합니다.

포트폴리오 구성

펀드의 주요 보유 자산은 다음과 같습니다:

1. 직접 보유(Long Exposure): 기초 증권을 직접 구매하거나, 옵션 계약을 통해 간접적으로 보유합니다.
   • 예제: 주가가 $100인 주식을 직접 구매하거나, $100 행사가격의 콜 옵션을 구매하고 동일한 가격의 풋 옵션을 판매하여 주식의 가격 변동에 노출됩니다.
2. 커버드 콜 작성(Covered Call Writing): 기초 증권에 대한 콜 옵션을 판매하여 수익을 창출합니다.
   • 예제: $100인 주식에 대해 $110의 행사가격으로 한 달 만기 콜 옵션을 판매하여 프리미엄을 받습니다. 주가가 $110 이상으로 상승하면, 이익이 제한됩니다.
3. 미국 재무부 증권(U.S. Treasuries): 단기 미국 재무부 증권을 보유하여 옵션 계약의 담보로 사용하고, 추가 수익을 창출합니다.
   • 예제: 6개월 만기 미국 재무부 증권을 구매하여 옵션 계약의 담보로 사용하고, 동시에 이자 수익을 얻습니다.

월별 배당(Monthly Distributions)

펀드는 월별 현금 배당 형태로 수익을 제공하려고 합니다. 주로 콜 옵션을 판매하여 받은 프리미엄과 미국 단기 재무부 증권 투자로 인한 수익을 통해 배당을 제공합니다.

예제: 기초 증권의 주가가 $100일 때, $110의 행사가격으로 한 달 만기 콜 옵션을 판매하여 프리미엄을 받을 수 있습니다. 이 프리미엄과 미국 재무부 증권에서 발생하는 이자를 합쳐 월별 배당을 제공합니다.

주요 투자 위험

1. 파생상품 위험(Derivatives Risk): 옵션 계약 등 파생상품은 기초 자산의 가치에서 파생되며, 시장 위험, 기초 자산과의 불완전한 상관관계, 유동성 문제, 평가 복잡성 및 법적 제한 등을 포함한 추가적인 위험을 수반합니다.
2. 옵션 계약 위험(Options Contracts): 옵션 가격은 매우 변동성이 크며, 기초 증권의 가치, 예상 변동성, 만료까지 남은 시간 및 경제적 사건 등에 영향을 받습니다.
   • 예제: 주가가 $100인 주식에 대한 콜 옵션을 $105의 행사가격으로 구매했으나, 만기 시 주가가 $105 이하일 경우 옵션은 무가치하게 만료될 수 있습니다.
3. 카운터파티 위험(Counterparty Risk): 파생상품 거래에서 펀드는 거래 상대방의 신용 위험에 노출됩니다. 중앙 청산소와 거래할 때, 청산소의 회원이 파산할 경우 펀드는 전체 자산을 회수하지 못할 위험이 있습니다.
4. 가격 참여 위험(Price Participation Risk): 펀드의 투자 전략은 기초 증권의 가격 상승 참여를 제한합니다.
   • 예제: 주가가 $100에서 $120으로 상승할 경우, $105의 행사가격으로 콜 옵션을 판매한 경우, $105 이상의 수익은 제한됩니다.
5. 유동성 위험(Liquidity Risk): 펀드가 보유한 일부 증권, 특히 옵션 계약은 매도하기 어렵거나 유동성이 부족할 수 있습니다. 시장의 혼란 시 이러한 유동성 부족은 펀드의 가치를 크게 감소시킬 수 있습니다.

이와 같은 펀드의 상세한 설명과 분석은 투자자들이 펀드의 구조와 위험을 이해하는 데 도움을 줄 것입니다.

각 전략과 위험 요소에 대한 이해를 돕기 위해 실제 예제를 포함하여 설명하였습니다.

 

이 블로그 포스팅이 여러분의 투자에 도움이 되길 바랍니다.

펀드의 특성과 전략을 잘 이해하고 신중하게 투자 결정을 내리시길 바랍니다.

질문이 있거나 추가 정보가 필요하시면 언제든지 댓글로 남겨주세요. 감사합니다!